|
שלבים בגיוס הון וסוגי משקיעים
בארה"ב
בפני
יזמי סטארט-אפ קיימות מספר אפשרויות מימון או גיוס הון. חברת
סטארט-אפ עוברת במהלך חייה מספר שלבים של גיוס הון ומקורות מימון
החל מ-
Pre Seed Money
בשלב
הראשוני של הרעיון דרך סבבי גיוס מקרנות הון סיכון ועד הנפקת מניות
לציבור
(IPO)
או
מכירת השליטה לחברה אחרת
שלב
ה-
Pre
Seed
זהו
השלב הראשון של המיזם בו בדר"כ משקיע היזם מכספו האישי, כספי חברים
קרובים או משפחה. בשלב זה ישמש ההון לפיתוח ראשוני של הרעיון,
בדיקות היתכנות בסיסיות ולימוד הנושא. ברוב המקרים ההון בשלב
Pre Seed
מסתכם
בעשרות אלפי דולר בודדים.
אפשרויות נוספות למימון שלב ה-
Pre Seed:
הלוואה
בנקאית,
קרנות
ממשלתיות למו"פ, משקיע פרטי קטן בדר"כ על בסיס הכרות אישית.
שלב ה-
Seed
עם התקדמות פיתוח הרעיון על ידי היזם וניצול מקורות המימון בשלב ה-
Pre Seed
יעבור המיזם לשלב הבא, שלב ה-
Seed.
היזם בדק את היתכנות הרעיון, החל את תהליך הפיתוח ועשה צעדים
ראשוניים לבניית המודל העיסקי.
כעת, יש צורך בגיוס הון משמעותי יותר לצורך קידום הפרויקט ועל כן
יפנה היזם לגיוס הון ממשקיעים בהיקף גדול יותר אשר יבחנו את המיזם
בעינים מקצועיות. ישנם משקיעים מקצועיים המתמחים בהשקעה בחברות
סטראט-אפ בשלב ה-
Seed.
היקפי גיוס ההון בשלב זה נעים בין מאות אלפי דולר למליון עד שני
מליון דולר למיזם. בשלב זה, גיוס ההון נעשה על בסיס בדיקה עסקית של
המיזם. המשקיעים ינתחו לעומק אספקטים שונים של הרעיון ויעריכו את
יכולתו של היזם לתרגם את הרעיון למודל עסקי ברור ולייצר החזר השקעה
אטרקטיבי למשקיעים.
סבב גיוס הון ראשון (First
Financial Round)
סבב פיננסי ראשון נועד במרבית המקרים לממן תחילת מכירות וייצור.
לאחר שהפרויקט עבר את שלב ה-
Seed,
ישנו אב טיפוס מוכן ובוצע פיילוט ראשון יתקדם המיזם לשלב הבא –
ייצור ותחילת מכירות. למרות שהמיזם נמצא בשלב בו יש ברשותו מוצר
מוגמר שניתן למכור אותו הוא זקוק למימון נוסף מהסיבות הבאות:
1) תהליך המכירה יכול להיות ארוך יחסית הכולל תהליכי שיווק ומכירה
מורכבים. גיוס אנשי שיווק ומכירות, השתתפות בכנסים, מפגשי מכירות,
שיתופי פעולה עם ערוצי שיווק, יחסי ציבור ופרסום.
2) גם במידה והחל שלב המכירות היקף המכירות בשלבים הראשונים אינו
יכול לממן את עלויות הפיתוח וההוצאות השוטפות של החברה.
3) במידה ומעורב תהליך יצור יש צורך בהשקעות התחלתיות וביצור
ראשוני כדי לאפשר התחלת מכירות.
4) המשך מחקר ופיתוח – למרות שלחברה מוצר מוכן, במרבית המקרים
ימשיך תהליך הפיתוח לצורך גרסא חדשה, שיפור המוצר הקיים או שינויים
בעקבות תגובות השוק.
סיבוב גיוס הון שני –
Second
Financial Round
מימון הון חוזר לחברות בשלב ה-
Early Stage.
חברות ה-
Early Stage
מוכרות את מוצריהן אך הן עדיין לא רווחיות.
סיבוב גיוס הון שלישי –
Third Financial Round
- מיועד בעיקר למימון התרחבות של חברות שעברו את ה-
Break Even Point
והחלו להציג רווחיות. גיוס זה נקרא גם
Mezzanine Financing.
סיבוב גיוס הון רביעי –
Fourth Financial Round
- נקרא גם
Bridge Financing
ומיועד לממן את תהליך הנפקת החברה (Going
Public).מאמר
נוסף בסידרה –
Exit (IPO
או
Buyout).
TAX USA INC מלווה
חברות ויזמים ישראלים בפעילותם העסקית בארה"ב. החברה מספקת
שרותי חשבות וניהול כספים לחברות בבעלות ישראלית הפועלות בארה"ב,
ניהול שכר עובדים - Payroll,
תכנון ויעוץ מס לתאגידים וסיוע והכנת החברה לגיוס הון.
החברה מתמחה בהכנת דוחות מס אישיים לישראלים בארה"ב.
|
